Cena docelowa została podniesiona o ponad 17,6 proc. Obecnie analitycy DI BRE szacują wartość akcji PGNIG na 5 zł. Poprzednia cena docelowa wynosiła 4,25 zł.
W dniu wydania raportu około godz. 15:45 na warszawskiej giełdzie akcje PGNIG kosztowały 5,84 zł, o ponad 14 proc. drożej od wyceny analityków.
Raport wydano przy rynkowej cenie akcji PGNIG wynoszącej 5,93 zł.
"Kurs akcji PGNiG wspierają informacje, jakie napływały w ostatnich miesiącach (aneks do umowy z Gazpromem, korzystniejsze parametry ekonomiczne dla uruchamianych projektów wydobywczych, łagodniejszy projekt ustawy opodatkowującej wydobycie), a dodatkowo rynek zaczął budować pozytywne oczekiwania dotyczące liberalizacji. W naszej opinii, z uwagi na pozytywny sentyment wokół Spółki niedoceniane są zagrożenia, jakie mogą towarzyszyć procesowi uwalniania rynku, a mianowicie aktywny arbitraż transgraniczny (taryfa powyżej notowań niemieckich), perspektywa utraty rentownych klientów przemysłowych (zwiększenie udziału deficytowych gospodarstw domowych) oraz potencjalne problemy z bilansowaniem umów długoterminowych przy skokowo rosnącej przepustowości importowej (fizyczny rewers). Uważamy również, że inwestorzy we wskaźnikach wyceny nie uwzględniają jeszcze zmiany profilu biznesowego PGNiG (64% EBITDA 2013 wygeneruje wydobycie)" - napisano w raporcie DI BRE.
