Cena docelowa jednej akcji została podniesiona o 30 proc.. Obecnie analitycy wyceniają akcje spółki Mieszko na 5,01 zł, podczas gdy poprzednio cena docelowa wynosiła 3,85 zł.
Rekomendacja została wydana przy rynkowej ceni akcji MIESZKO wynoszącej 4,1 zł, co oznacza potencjał wzrostowy akcji producenta słodyczy na poziomie 22 proc.
„Przyjęte przez nas założenia do modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych pozwoliły uzyskać cenę jednej akcji Mieszko na poziomie 5,49 zł. Wycena porównawcza wskazuje natomiast na wartość jednej akcji w wysokości 4,52 zł, wskazując na dyskonto dla akcji Mieszka w stosunku do innych producentów słodyczy” – napisano w raporcie BM BGŻ.
„Ostatnie kwartały są kontynuacją trwających już od kilku lat pozytywnych tendencji w wynikach spółki. Przeprowadzenie akwizycji (Vilniaus Pergale) znacząco przyspieszy rozwój Mieszka oraz zdecydowanie podnosi wartość spółki dla akcjonariuszy. Raportowane wyniki w bieżącym roku będą znacząco wyższe niż w 2010 r., a sfinalizowanie kolejnego przejęcia (Lider Artur) przedłuży ten trend na kolejny rok. Strategia realizowana przez zarząd przynosi bardzo dobre rezultaty i oceniamy ją pozytywnie. W naszej opinii szybki wzrost nie jest jeszcze uwzględniony w wycenie, przez co wydaje się ona być nadal bardzo atrakcyjna w średnim horyzoncie czasowym. Nawet po uwzględnieniu potencjalnych akcji rozwadniających oraz zadłużenia z tytułu obligacji zamiennych wskaźniki Mieszka są dość niskie na tle rynku i konkurentów. W związku z powyższym zdecydowaliśmy się podtrzymać rekomendację KUPUJ dla spółki, jednocześnie podnosząc cenę docelową do poziomu 5,01 zł, wyznaczonej jako średnią z wyceny DCF i wyceny porównawczej” – napisano w uzasadnieniu do rekomendacji.
