Cenę docelową obniżyli prawie o 21 proc. Najnowsze szacunki analityków wskazują, że wartość akcji TAURONPE kształtuje się na poziomie 6,41 zł, podczas gdy poprzednia wycena wynosiła 8,11 zł.
Raport sporządzono, gdy jedna akcja energetycznej spółki kosztowała 5,29 zł, o 21 proc. taniej niż wynosi najnowsza wycena DM BOŚ.
„Oczekujemy, że w 2011 r. Tauron kolejny raz poprawi wyniki finansowe. Do poprawy wyników Grupy przyczynią się m.in. „obligo giełdowe” oraz wzrost produkcji energii elektrycznej, który szacujemy na 4,5 proc. r/r. Prognozujemy, że w br. Tauron osiągnie przychody ze sprzedaży w wysokości 18903,7 mln PLN (22,5 proc. r/r), w tym 430,0 mln PLN z tytułu KDT. Oczekujemy EBIT na poziomie 1 595,1 mln PLN (14,0% r/r) oraz zysku netto przynależnego akcjonariuszom jednostki dominującej równego 1174,2 mln PLN (36,7 proc. r/r). Wysoką dynamikę wzrostu zysku dla akcjonariuszy dominujących wspierają przeprowadzone w końcu zeszłego roku transakcje wykupu od Ministerstwa Skarbu kapitałów mniejszościowych w najważniejszych spółkach Grupy” - napisano w raporcie DM BOŚ.
„Przeprowadzone przez nas wyceny pozwalają ustalić cenę docelową akcji Tauron PE na poziomie 6,41 PLN, co oznacza, że akcje posiadają 21,1 proc. potencjał wzrostu. Podtrzymujemy zatem naszą rekomendację KUPUJ, przy czym cena docelowa została obniżona z 8,11 PLN w wyniku pogorszenia sytuacji na rynku, co przełożyło się na niższe wyceny spółek porównawczych, wyższego zakładanego CAPEX-u oraz wzrostu kosztu kapitału” – uzasadniają analitycy wydaną rekomendację.
