W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 1,6 zł. W piątek ok. godz. 12:00 za akcję spółki płacono 1,61 zł.
„W wyniku ekspozycji działalności spółki między innymi na rynek mieszkaniowy we Wrocławiu, oczekujemy pogorszenia rentowności brutto w 2013 r. o 3,5 pkt. proc. oraz prognozujemy spadek zysku netto o 50% r/r do 35 mln zł. Mając na uwadze pogorszenie wyników w 2013 r. wysoki poziom zadłużenia spółki (dług netto/skoryg. EBITDA w wysokości 7,0x), niskie ROE (obniżenie z 6,5% w 2012r do 3,2% w 2013r) oraz brak dywidendy, uważamy obecną wycenę LC Corp (2013 P/E skorygowane o zyski z rewaluacji w wysokości 37,7x) za nieuzasadnioną. Jednocześnie sądzimy, że jest jeszcze za wcześnie na dyskontowanie oczekiwanej przez nas poprawy zysków spółki w 2015 r." – czytamy w raporcie.
DI Investors prognozuje, że LC Corp wypracuje w 2013 roku 199 mln zł przychodów, 55 mln zł na poziomie EBITDA oraz zysk netto skorygowany o rewaluację na poziomie 19 mln zł.
