Cena docelowa została obniżona o 32 proc. do 2,11 zł z 3,11 zł.
Raport został wydany gdy na warszawskiej giełdzie akcje ARMATURA kosztowały 1,32 zł, o 62 proc. taniej od wyceny BM Banku BPH.
„Od początku roku kurs akcji Armatury spadł o 54%. Silna przecena akcji była zauważalnie skorelowana z zachowaniem indeksu WIG Budownictwo (spadek również o 54%), co w naszej opinii nie jest uzasadnione. Pomimo spadku popytu na rynku materiałów wykończeniowych oraz mocnej presji na marze (wysokie ceny surowców oraz niekorzystne kursy walutowe) perspektywy spółki po reorganizacji kształtują się korzystnie” – napisano w raporcie BM Banku BPH.
„W naszej opinii, pomimo niepewności co do scenariusza makro (popyt, ceny surowców) taka wycena stanowi okazje inwestycyjna. Uważamy, że pomimo obniżonych perspektyw dynamik wyników finansowych oraz niestabilnego otoczenia gospodarczego, aktualne poziomy cenowe akcji nie są fundamentalnie uzasadnione, tym samym podwyższamy nasze zalecenie do kupuj, obniżając cenę docelowa do 2,11 PLN” – dodano dalej.
