Cena docelowa papierów KREDYTB została ustalona na poziomie 13,1 zł.
Raport sporządzono przy rynkowej cenie walorów banku wynoszącej 10,5 zł, co implikuje potencjał wzrostowy na poziomie 24 proc.
„Pomimo tego, że podwyższamy naszą rekomendację na walory Kredyt Banku do trzymaj z redukuj, pozostają one jednymi z mniej preferowanych przez nas. Naszym głównym obszarem niepewności jest koszt ryzyka w kredytach hipotecznych. Szacujemy, że ok. 40% obecnej wartości portfela kredytów hipotecznych stanowią kredyty udzielone w 2008 (z czego ok. 90% są to kredyty walutowe). Jest to wynik najwyższy wśród banków przez nas analizowanych i znacząco powyżej średniej dla sektora (ok. 20-25%)” – napisano w raporcie DI BRE.
