- Ta emisja jest duża, znacznie większa niż spodziewał się rynek – mówi Tomasz Binkiewicz, dyrektor Wydziału Doradztwa i Analiz DM BOŚ SA.
Rynek oczekiwał, że wartość nowej emisji akcji PKO BP wyniesie 4-5 mld zł, natomiast biorąc pod uwagę kurs piątkowego zamknięcia emisja może mieć wartość nawet ponad 17 mld zł.
Analitycy nie mają raczej wątpliwości, że nowa emisja akcji PKO BP zostanie objęta, jednak obawiają się, że wyssie ona pieniądze z rynku, przyczyniając się do pogorszenia sytuacji na nim.
- W oficjalnym komentarzu bank jako cel emisji podaje zwiększenie akcji kredytowej, jednak jej skala może świadczyć, że PKO BP szykuje się do akwizycji - uważa Tomasz Binkiewicz.
W tym kontekście, jako ewentualny cel przejęcia, wymienia się przede wszystkim BZ WBK, którego właściciel, Irish Allied Bank przeżywa poważne trudności i będzie zmuszony sprzedać część aktywów.
Cele mogą być też inne, np. akwizycje zagraniczne, ale w tym przypadku mogą wystąpić opory polityczne.
- W sytuacji gdy wokół panuje kryzys i można tanio przejąć dobry bank ruch PKO BP jest strategicznie dobrą decyzją – uważa Tomasz Binkiewicz. Jego zdaniem, PKO BP ma dobrą sytuację finansową a pozyskanie dodatkowego kapitału zwiększa znacząco jego możliwości akwizycyjne.
PKO BP planuje emisję z prawem poboru dla inwestorów prywatnych i skarbu państwa. W imieniu tego ostatniego akcje objąłby Bank Gospodarstwa Krajowego. Obecnie SP ma 51,24 proc. udział w akcjonariacie PKO BP.
Według wcześniejszych wypowiedzi wiceminister skarbu Joanny Schmid, skarb państwa chce po nowej emisji utrzymać pakiet kontrolny. Przy założeniu, że będzie ona liczyła 650 mln, skarb państwa będzie musiał objąć ponad 333 mln nowych akcji serii D.
O emisji zadecyduje walne zgromadzenie akcjonariuszy banku, które zwołano na 30 czerwca. Proponowanym dniem prawa poboru ma być 23 września 2009 r.
Po ogłoszeniu planów emisji kurs akcji PKO BP spadł znacząco z powodu obaw akcjonariuszy przed rozwodnieniem kapitału oraz wpływem tak wielkiej emisji na rynek.
Zdaniem analityków, decyzja o emisji akcji będzie miała raczej krótkotrwały wpływ na zachowanie się notowań banku. W dłuższym horyzoncie kurs PKO BP będzie skorelowany z rynkiem, przynajmniej do czasu ujawnienia dalszych szczegółów, np. ceny emisyjnej.
