Inwestorów zaniepokoiła także przegrana partii kanclerz Niemiec Angeli Merkel w kolejnych wyborach regionalnych oraz odwołanie przez premiera Grecji wizyty w USA. Międzynarodowi pożyczkodawcy przedstawili Atenom listę 15 bolesnych działań oszczędnościowych, jakie kraj musi wdrożyć, by otrzymać kolejną transzę pomocy.
Wzrost awersji do ryzyka skłonił inwestorów do zwrócenia się ponownie w kierunku bezpiecznych aktywów. W poniedziałek spadały więc ceny akcji, tracił złoty, zaś chętnie nabywane były dolary, obligacje amerykańskie i złoto. Zielonego dodatkowo spiera obecnie przekonanie, że Rezerwa Federalna USA nie zdecyduje się na kolejną rundę ilościowego łagodzenia polityki pieniężnej (QE3). Oczekuje się bowiem, że podczas rozpoczynającego się we wtorek (20.09) dwudniowego posiedzenia Fed zdecyduje się na zmianę struktury portfela (tzw. „Operation twist”). Inwestorzy spekulują, że ewentualna decyzja może dotyczyć sprzedaży papierów dłużnych o krótszych terminach zapadalności i w zamian kupowania obligacji z dłuższego końca krzywej.
W rezultacie kurs EUR/USD spadł w poniedziałek momentami poniżej 1,36 zaś EUR/PLN otarł się o 4,39 a USD/PLN przełamał opór na 3,22. Parkiety zdominował natomiast kolor czerwony, a spadki głównych indeksów europejskich sięgały 2-3%. Ponownie najsilniej tracił sektor bankowy, podindeks STOXX Europe 600 zakończył sesję na 3,2% minusie. Niewiele lepiej przebiegał handel w USA. Jednakże, pod koniec sesji Reuters poinformował, powołując się na anonimowe greckie źródło zbliżone do poniedziałkowych rozmów, że porozumienie w sprawie wypłaty kolejnej transzy pomocy Grecji jest bliskie. Pozwoliło to zredukować część strat. W rezultacie, Dow Jones tracił na zamknięciu ok. 0,8%, a S&P500 prawie 1,0%. Nasdaq spadł zaś o 0,4%.
Potwierdziły się obawy inwestorów, Włoch utraciły wysoki rating. Agencja Standard & Poor's Ratings Services (S&P) obniżyła długo- i krótkoterminową ocenę wiarygodności kraju do poziomu A/A-1 z A+/A-1+ podkreślając, że słabnący wzrost gospodarczy i „kruchy” rząd oznacza, iż Włochy mogą nie być zdolne do obniżenia drugiego pod względem wielkości w strefie euro zadłużenia. Perspektywa ratingu jest negatywna, co oznacza możliwość jego dalszego obniżenia. S&P podkreślił, że deficyt sektora publicznego Włoch jest najwyższy wśród krajów z ratingami na poziomie A.
W kraju, zgodnie z oczekiwaniami złoty nie zareagował na lepsze od oczekiwanych publikacje makro dotyczące polskiej gospodarki. Wzrost produkcji o 8,1% r/r wobec prognoz na poziomie 3,95% został zupełnie niezauważony przez rynek, choć wyraźnie pokazał, iż spowolnienie w przemyśle jest nieco wolniejsze niż oczekiwali tego ekonomiści. Choć produkcja jest wskaźnikiem o relatywnie dużej zmienności, pozytywnym sygnałem jest to, że silny wzrost widać było w kategorii przetwórstwo. Trudno jednak nie zakładać, że kolejne miesiące mogą przynieść jednocyfrowe wzrosty produkcji będący konsekwencją spowolnienia gospodarki strefy euro.
Jeśli chodzi o naszą walutę, dopóki w kwestii Grecji nadal będzie więcej pytań niż odpowiedz, ryzyko wystąpienia zawirowań rynkowych, prowadzące do dalszego osłabienia złotego pozostanie duże.
