Analitycy oczekują dalszych spadków cen ropy, które przełożą się na
pogorszenie wyników PGNiG, które wydobywa ropę o wartości ponad 1 mld zł
rocznie. Niższe ceny ropy pozytywnie oddziałują z kolei na marże
rafineryjne i petrochemiczne w PKN, podczas gdy ekspozycja spółki na
wydobycie jest mniejsze niż 10 proc.
Zdaniem autorów raportu PKN korzysta na niskich cenach ropy dzięki niższym kosztom zużycia własnego oraz wysokim kursie USD/PLN. Pozytywne efekty będą widoczne w wynikach czwartego kwartału.
PGNiG ma ich zdaniem stracić istotną część zysków w wydobyciu, co będzie widoczne już w wynikach czwartego kwartału i pogłębi się w kolejnych kwartałach.
Ponadto zdaniem Trigona wysoki kurs USD/PLN jest pozytywny dla PKN (długa pozycja w walucie), a negatywny dla PGNiG (rozliczanie kontraktu za rosyjski gaz).
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję
Źródło: PAP
Tematy: rekomendacje
Zobacz
|