Cena docelowa jednej akcji ACTION została podniesiona do 17 zł z 16 zł.
Raport została wydany przy rynkowej cenie walorów spółki wynoszącej 18,1 zł, czyli o 6 proc. więcej od wyceny analityków.
„W poprzednim raporcie przewidywaliśmy przekroczenie czerwcowej prognozy wyników wyznaczonej przez zarząd. Nasza teza znalazła swoje odzwierciedlenie w późniejszym podniesieniu szacunków zarządu oraz bardzo dobrych wynikach trzeciego kwartału. Skala podwyższenia przez zarząd prognozy wyniku netto przekroczyła nasze wcześniejsze oczekiwania (35,5 mln PLN). Uzyskane w 3Q2011 wyniki finansowe dają jednak według nas podstawę do realizacji przez spółkę nowej prognozy kierownictwa. Skłania nas to do podniesienia również naszych modelowych szacunków w odniesieniu do wyniku netto bieżącego roku. Jednocześnie pozytywne zaskoczenie ostatnich miesięcy traktujemy jako szybsze wystąpienie opisywanych w poprzednim raporcie trendów (konsolidacja rynku wokół największych graczy i eliminowanie małych i średnich podmiotów z rynku), a nie większą skalę zachodzących zmian. Dlatego też postanowiliśmy pozostawić nasze prognozy na kolejne lata bez zmian traktując obecne wzrosty sprzedaży jako częściowe zniwelowanie czynników łagodzących ubytek wyniku w wypadku spowolnienia koniunktury w branży. W wyniku wprowadzonych korekt nasza cena docelowa dla spółki wzrosła do 17,0 PLN (poprzednio 16,0 PLN). Jednocześnie od momentu wydania przez nas w połowie października pozytywnej rekomendacji na Action kurs jego akcji wzrósł o ponad 20% dyskontując przewidywany przez nas potencjał wzrostowy. Składnia nas to do obniżenia zalecenia inwestycyjnego dla spółki do trzymaj (poprzednio akumuluj)” – napisano w raporcie DI BRE.
