Silniejszy ruch w górę spowodowała dopiero publikacja danych z rynku pracy w USA (stopa bezrobocia spadła z 6,1% do 5,9%, podczas gdy non-farm payrolls zaskoczyły w górę o 33 tys.). Jednak wyraźną przecenę przyniosła dopiero publikacja informacji o lepszych niż oczekiwano danych ISM-usługi. W konsekwencji krzywa amerykańska przesunęła się w górę o 5-6 pb. w segmencie 2Y-5Y i 3 pb. w segmencie 10Y. Ruch na krzywej niemieckiej był nieco mniejszy i wyniósł 1 pb. w segmencie 2Y i 3 pb. w segmencie 5Y-10Y.
Krajowy dług tracił w piątek na wartości w długim końcu, krzywa rentowności obligacji podskoczyła o 2-3 pb. w segmencie 5Y-10Y, podczas, gdy krótki koniec przesunął się w dół o 1-2 pb. Podobna zmiana nachylenia krzywej miała miejsc w przypadku rynku IRS, jednak tu cała krzywa przesunęła się w górę (3-4 pb. w segmencie 8Y-10Y i 1-2 pb. w segmencie 1Y-7Y). Podobnie stromiła się krzywa FRA, gdzie długi koniec podążał za krzywą IRS, zaś krótki antycypował mocne cięcia stóp w kraju w najbliższych miesiącach.
W poniedziałek spodziewamy dalszego obsuwania się krótkiego końca krzywej, i w nieco mniejszym stopniu, długiego końca krzywej. Niższy poziom stawek będzie naszym zdaniem pochodną słabych danych o zamówinach w niemieckim przemyśle oraz oczekiwań na słabe dane produkcyjne z Niemiec. Krótki koniec powinien pozostać pod wpływem oczekiwań na decyzję RPP oraz kolejnych napływających informacji sugerujących niższe odczyty inflacji (a ściśle deflacji) w kraju w kolejnych miesiącach do końca roku.
