Cena docelowa walorów ASSECOPOL została podniesiona do 51,3 zł
Raport został wydany przy rynkowej cenie papierów spółki wynoszącej 49 zł, co w porównaniu z wyceną DI BRE, oznacza potencjał wzrostowy na poziomie 4,7 proc.
„Notowania walorów Asseco Poland umocniły się po zdobyciu przez spółkę matkę najważniejszej części kontraktu IT z ZUS na utrzymanie KSI i wygranej w przetargu TPSA. Grupa w dalszym ciągu generuje solidny cash flow pomimo akwizycji i inwestycji w nieruchomości, a w grupie spółek porównywalnych płaci jedną z największych dywidend z DY równym 4,9%. Z drugiej strony, mimo wzrostu backlogu na koniec sierpnia do 5,2 mld PLN (+6% R/R) presja na marże na kluczowym rynku polskim w dalszym ciągu przekłada się na stagnację linii EBITDA. Plany rozwoju w Rosji i Etiopii są ryzykowne i na chwilę obecną nie mamy powodów, aby zakładać dynamiczne wzrosty wyników z tych rynków w 2014r. Szansą dla Asseco Poland są fundusze unijne na lata 2014-20, które naszym zdaniem przełożą się na dynamiczny wzrost zamówień od administracji publicznej na przełomie 2014/15” – napisano w raporcie DI BRE.
