W dniu wydania rekomendacji jedna akcja BZ WBK kosztowała 215,40 zł, zaś w czwartek ok. godz. 10:20 kurs akcji wynosił 214,50 zł, po spadku o 0,05% wobec poprzedniego zamknięcia.
„Utrzymujemy naszą rekomendację 'trzymaj' na BZ WBK, podwyższając równocześnie naszą 9-miesięczną cenę docelową do 215,9 zł, czyli do wysokości zapowiedzianej przez Santandera ceny wezwania do sprzedaży 100% akcji (226,9 zł) zdyskontowanej kosztem kapitału o 6 miesięcy. Nasza wycena zawiera 10% premii przejęciowej, bez jej uwzględnienia nasza wycena kształtowałby się na poziomie 197,0 zł” - podano w raporcie.
W ocenie analityków, wraz z upływem czasu cena akcji będzie konwergować do poziomu 226,90 zł w momencie wezwania, którego oczekują na przełomie pierwszego i drugiego kwartału 2011. „W naszej opinii akcjonariusze mniejszościowi BZ WBK powinni sprzedać swoje udziały w zapowiedzianym wezwaniu, ponieważ cena w wezwaniu będzie wyższa niż nasza wycena fundamentalna banku” - podano także.
