W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 109,0 zł. W poniedziałek na zamknięciu za akcję płacono 109,0 zł.
"Wprowadzenie do obrotu akcji pracowniczych (ponad 3,2 mln akcji, 9,4% całości kapitału) pogorszyło sentyment do Bogdanki i w krótkim terminie stanowi wg nas ryzyko presji na kurs spółki. Tymczasem od 4Q'11 Bogdanka fedruje w Polu Stefanów co pozwoli skokowo zwiększyć przychody oraz wyniki w najbliższych kwartałach i latach. (...). Biorąc pod uwagę dobrą adaptację kompleksu strugowego w Stefanowie oraz utrzymującą się koniunkturę na węgiel zdecydowaliśmy się podnieść nasze prognozy wyników spółki na 2012 rok. Oczekujemy 664 mln zł EBITDA oraz 312 mln zł zysku netto, co implikuje P/E'12=11,8x i EV/EBITDA'12=6,1x. Biorąc pod uwagę nasze nowe założenia oraz obecną kapitalizację spółki decydujemy się zmienić poprzednie zalecenie 'trzymaj' na 'akumuluj' podnosząc jednocześnie cenę docelową z 112,1 zł do 121,5 zł/akcję - czytamy w raporcie.
