Rekomendacja została wydana przy kursie 123,3 zł. W czwartek po godzinie 10-ej kurs wynosił 121,7 zł, po wzroście o 1,0%.
"NWZ spółki będzie decydować o skupie akcji za 3 mld zł, spółka przeznaczy też prawdopodobnie kolejne 3 mld zł na wypłatę dywidendy – stopa dywidendy na poziomie 12% oraz korzystny dla kursu skup akcji to argumenty przemawiające za kupnem akcji spółki" - czytamy w raporcie.
Analitycy spodziewają się, że dzisiejsze inwestycje pozwolą spółce na dostarczanie zysku EBITDA na stabilnym poziomie 10 mld zł od roku 2014.
"Nasza wycena metodą SOTP, przy cenach metali denominowanych w złotówkach niższych o 20% od obecnych poziomów wskazuje na wycenę 159 zł za akcję KGHM. Potencjał wzrostu cen akcji spółki o 29%, stopa dywidendy na poziomie 12% i korzystny dla kursu akcji program skupu skłaniają nas do wydania rekomendacji 'kupuj'" - czytamy dalej.
Analitycy podkreślają, że złożona niedawno przez KGHM oferta na zakup 100% udziałów w kanadyjskiej spółce Quadra stanowi kluczowy czynnik wzrostu dla KGHM w nadchodzących latach.
"Jeśli transakcja zostanie sfinalizowana, polski koncern miedziowy zdobędzie 4. miejsce na świecie pod względem zasobów, a w zakresie rocznego wydobycia tego surowca mógłby znaleźć się w 2018 r. na 7. pozycji. Udane przejęcie podniosłoby w 2014 r. produkcję miedzi / ekwiwalentu miedzi w KGHM o 50% w stosunku do poziomu z 2011 r." – głosi raport.
