W dniu wydania rekomendacji jedna akcja spółki kosztowała 117,0 zł, zaś we wtorek, ok. godz. 12:15 kurs akcji wynosił 115,4 co oznacza spadek o 0,7% wobec ostatniego zamknięcia.
"Dzięki wysokim cenom węgla w I kw. 2012 r. wyniki kwartalne Bogdanki wypadły znacznie powyżej oczekiwań. Ze względu na mniej dni roboczych i gromadzenie zapasów szacujemy, że w II kw. 2012 r. spółka sprzeda 1,9 mt węgla, czyli mniej niż w poprzednim kwartale. Mimo to powinna odnotować zysk netto na poziomie 90 mln zł — to ponad trzykrotnie więcej w ujęciu kwartalnym i półrocznym niż w analogicznych okresach rok temu. Dzięki wieloletnim kontraktom spółka zabezpiecza popyt na swój węgiel, a spodziewany dalszy, 40-procentowy wzrost wolumenów może jeszcze obniżyć koszty wydobycia z I kw. 2012 r. (36 USD/t). Biorąc pod uwagę wszystkie te aspekty, oficjalna długoterminowa prognoza dla marży EBITDA na poziomie 45-50% wydaje się być konserwatywna" - podano w raporcie.
