Rekomendacja została wydana przy cenie 120,00 zł na akcję, zaś we wtorek, o godz. 14.15 kurs akcji wynosił 115,50 zł, po spadku o 0,6% wobec ostatniego zamknięcia.
"Biorąc pod uwagę bardzo dobry I kw. można liczyć na 340 mln zł zysku netto w całym 2012 r. Ponadto, wzrost wolumenu do 9,2 mln ton przy płaskiej cenie za tonę spowoduje, że P/E 2013 spadnie do około 10x, a EV/EBITDA w okolice 5x. Prawie 80% oczekiwany wzrost zysku netto w 2-3 lata i FCF na poziomie 650-700 mln zł to główne argumenty inwestycyjne. W długim terminie oczekujemy równowagi między wysoką dywidendą i dalszym wzrostem (obszar Sawin)" - głosi raport.
