W dniu wydania rekomendacji za akcję płacono 5,63 zł. W czwartek ok. godz. 10.10 kurs wynosił 5,49 zł.
"Spodziewamy się wypłaty wysokiej dywidendy z zysków za 2012 r. Przewidujemy, że dywidenda wyniesie około 0,55 zł na akcję, przy 10% stopie dywidendy. Ponieważ nie przypuszczamy, żeby marże na sprzedaży kauczuku syntetycznego wróciły do poziomu z 2011 r. (maksimum wszechczasów), obawiamy się, że tak wysokich wypłat dywidendy nie uda się utrzymać w perspektywie długoterminowej (taka próba może zmusić spółkę do powiększenia finansowania dłużnego)" - czytamy w raporcie.
Analitycy sądzę, że osłabione marże na produktach i surowcach w segmencie kauczuków syntetycznych i nadciągający nadmiar zdolności produkcyjnych raczej nie pozwolą Synthosowi na znaczniejszy wzrost zysków. Szacują, że EBITDA spółki spadnie z 925 mln zł w roku obrotowym 2012 do 865 mln zł w 2013 r. natomiast w 2014 r. spodziewają się EBITDA na poziomie 948 mln zł.
"Dlatego sugerujemy zainkasowanie dywidendy i pozbycie się akcji spółki" – konkludują.
