Raport został wydany gdy rynkowa cena akcji MIESZKO wynosiła 2,8 zł. W dniu wydania rekomendacji na zamknięciu sesji GPW za akcje spółki płacono 2,82 zł, natomiast w piątek około 10:45 ich kurs wynosił 2,9 zł.
Na wstępie uzasadnienie wydanej rekomendacji czytamy – "Pozycja Mieszka na rynku słodyczy jest stabilna i mocna, zwłaszcza biorąc pod uwagę wielkość spółki. Wyniki za I kwartał potwierdziły wieloletnią tendencję wzrostu przychodów oraz ograniczania kosztów stałych, co skutkuje wzrostem r/r marż EBIT i netto. "
W dalszej części analitycy zwracają uwagę na dobre perspektywy branży cukierniczej w Polsce oraz na poprawę wyników finansowych. "Spożycie wyrobów czekoladowych w Polsce jest wciąż znacznie niższe niż w krajach Europy Zachodniej i dlatego perspektywy wzrostu rynku słodyczy w Polsce są obiecujące. Oprócz tego, wysoka konsumpcja czekolady w krajach sąsiadujących z Polską, takich jak Niemcy, stwarza dobre warunki do eksportu tego rodzaju produktów. " – czytamy w raporcie.
"Uważamy, że biorąc pod uwagę obecne i prognozowane przez nas wyniki finansowe, spółka jest wyceniana przez rynek na atrakcyjnym poziomie w stosunku do jej giełdowych konkurentów, czyli takich producentów słodyczy jak Wawel i Jutrzenka. Na podstawie metod DCF oraz porównawczej względem spółek zagranicznych oszacowaliśmy wartość Mieszka na 155 mln PLN, czyli 3,57 PLN na akcjê i na tej podstawie wydajemy rekomendacjê kupuj. " – czytamy także.
